iPhone延迟发布上市打乱供应链节奏 解析供应链数据更难

10月6日，自2011年以来，苹果公司今年首次没有在9月份发布其旗舰版iPhone。这种延迟在其供应商网络中产生了巨大的连锁反应，并使得解析供应链数据比往常更具挑战性。

至少从3月份开始，我们就知道这款标志性设备的发布会因为新冠肺炎疫情影响而推迟。疫情最初冲击了中国的生产线，进而影响到全球其他供应链，甚至影响到苹果总部库比蒂诺的产品开发团队。

富士康就是最明显的例证，这家苹果代工厂商周一公布9月份销售额下降21%。但富士康并非个例，为智能手机生产摄像头镜头的大立光电精密公司的销售额也下降了22%。

这些下滑导致富士康第三季度营收下降7%，这是该公司十多年来同期最大降幅。大立光电的情况更糟，第三季度营收暴跌20%。电子产品芯片主要供应商台积电周四公布财报，预计将实现11%的季度增长。这是个利好消息，但增幅比最近几个季度要慢，而且可能会受到新台币走强的进一步影响。

让这个难题变得更具启发性，同时也更让人感到困惑的是，这些公司讲述了不同的故事。例如，大立光电的困境并不局限于iPhone的延迟发布。9月份的下降并非一次性事件，实际上在前两个月也出现了两位数的下降，这在一定程度上也反映了华为和小米的困境。

Bloomberg Intelligence分析师查尔斯·岑（Charles Shum）本周撰文称：“高端智能手机镜头需求减弱和华为削减订单是导致产品价格下降和镜头出货量减少的两大因素，预计华为、小米和其他智能手机厂商将专注于销售更多中低端机型，以在疫情危机期间维持销量。”

这里要说明的是，消费者可能不是拒绝最新款iPhone本身，而是为了省钱，在全球经济不确定的情况下选择不购买任何新的高端智能手机。另外，在家工作的趋势和缺乏其他地方花钱可能会刺激人们升级。

随着iPhone将于下周发布，而且新机开售时很可能不会像往常一样在苹果零售店外排起长队，我们不会知道苹果新旗舰手机的表现有多好，直到随后几周新闻发布和新闻报道的陆续涌入。市场研究人员或许能在10月下旬给我们些提示。

9月份发布的iPhone一个令人欣慰的方面是，它让供应商的收入分成了两个截然不同的阶段：即第三季度的升级、披露和发布，以及第四季度的增长势头和节假日需求。今年，这两个阶段可能合二为一。对于分析供应链数据的分析师、交易员和投资者来说，11月和12月的头几周将是把握这家全球最大科技公司脉络的关键。早在公布季度收入之前，中国台湾公司就被要求公布每月销售额。

如果将于11月10日公布的10月份数据没有显示出大幅上涨迹象，那么可以预计，科技股将出现过度反应。有些看涨人士将等待12月初公布的11月份数据，以证明自己的观点是正确的。许多人会怀疑，这些数据究竟是显示了苹果的真正实力，还是仅仅是因为延迟发布而产生的追赶需求。但我们要到1月初，也就是第四季度结束后才能得到更全面的情况。

这一切都意味着，不仅消费者必须等待更长时间才能拿到这款闪亮的新玩具，而且供应链观察者将比往常更长时间地处于紧张状态。